Lãi suất mã giảm giá là gì? Đây là một thuật ngữ chuyên nghề xuất hiện thông dụng trong ngành nghề mua bán trái phiếu. Những người quan tâm đến thuật ngữ này đa số là các nhà đầu tư chuyên nghiệp. Khi tiến hành mua trái phiếu trên thị trường, lãi suất mã giảm giá và lãi suất thị trường luôn thúc đẩy đến đổi giá trái phiếu. Vậy lãi suất mã giảm giá được hiểu cụ thể như vậy nào? Công thức tính lãi suất mã giảm giá trái phiếu là gì? Nội dung sau đây sẽ update những thông tin tìm hiểu cụ thể về các vấn đề trên.
Table of Contents
Trái phiếu là gì?
Trái phiếu được hiểu là một loại chứng khoán quy khái niệm vụ của nhà cung cấp phát hành (người vay tiền) cần phải trả cho người sở hữu trái phiếu (người cho vay) một khoản tiền xác nhận trong một thời gian xác nhận cụ thể. Phía nhà cung cấp phát hành (có thể là một doanh nghiệp hay tổ chức chính quyền) cần phải hoàn trả khoản cho vay ban đầu khi nó đáo hạn.
Lãi suất mã giảm giá của trái phiếu là gì?
Để hiểu được lãi suất mã giảm giá là gì, trước tiên cần hiểu về thuật ngữ mã giảm giá. Mã giảm giá được khái niệm là phần cuống của trái phiếu. Nó được người nắm trái phiếu mang ra với mục đích nhận lãi suất trả cho trái phiếu có lời suất cố định. Hiểu một cách đơn giản hơn thì mã giảm giá là một loại vé/chứng từ/mã giảm giá/phiếu giảm giá được phía nhà sản xuất hoặc nhà bán lẻ tung ra trong các đợt khuyến mãi nhằm thu hút người tiêu dùng.
Vậy lãi suất mã giảm giá hay Mã giảm giá Rate là gì? Đây là phần lãi cố định mà các nhà đầu tư chứng khoán thu được khi bỏ ngân sách đầu tư. Lãi suất mã giảm giá của trái phiếu được chi trả hàng tháng hoặc mỗi năm bởi tổ chức phát hành dựa vào mệnh giá trái phiếu. Theo đó, lãi suất và trái phiếu tỉ lệ thuận với nhau. Lãi suất sẽ thay đổi khi trái phiếu thay đổi. Nó còn được gọi là lãi suất hoàn vốn hoặc lãi suất đáo hạn.
Dấu hiệu của trái phiếu mã giảm giá (Mã giảm giá Bond)
Trái phiếu mã giảm giá là gì và có dấu hiệu như vậy nào? Khi phát hành ở dạng chứng chỉ, trái phiếu mã giảm giá sẽ có phần phiếu lãi – cuống phiếu (Mã giảm giá). Đến kỳ lĩnh lãi, người nắm giữ trái phiếu mã giảm giá sẽ nhận tiền lãi tương ứng theo từng phiếu lãi. Trong số đó, số phiếu lãi tương ứng với số lần trả lãi.
Nếu trái phiếu được phát hành ở dạng chứng chỉ (hình thái vật chất) thì thường đó là trái phiếu vô danh. Trên tờ trái phiếu không ghi tên người sở hữu và ai cầm nó chính là người sở hữu. Loại trái phiếu này được gọi theo thuật ngữ tiếng Anh là Bearer Bonds và nó dễ dàng chuyển nhượng.
Tóm lại, một trái phiếu mã giảm giá có thể phân biệt dựa vào 3 dấu hiệu chính đó là:
-
Doanh nghiệp/đơn vị chính phủ phát hành trái phiếu.
-
Ngày mãn hạn của trái phiếu.
-
Lãi suất mã giảm giá.
Phương pháp tính lãi suất mã giảm giá trái phiếu như vậy nào?
Ngoài việc tìm hiểu lãi suất mã giảm giá là gì thì các nhà đầu tư cũng rất quan tâm đến phương pháp tính lãi suất mã giảm giá. Theo đó, lãi suất mã giảm giá trái phiếu được xác nhận bởi tỷ lệ phần trăm của mệnh giá trái phiếu. Tuy nhiên, điểm nhấn của nó so với lãi suất của các sản phẩm tài chính đó là xác nhận bằng đô la chứ không phải là tỷ lệ phần trăm được theo thời gian.
Vậy công thức tính lãi suất mã giảm giá là gì? Nó được tính bằng cách lấy tổng các khoản thanh toán mã giảm giá hàng năm chia cho mệnh giá của trái phiếu.
Biểu thị bằng công thức như sau: C = i/P
Trong số đó:
-
C: Lãi suất mã giảm giá
-
i: Lãi suất hàng năm
-
P: Mệnh giá gốc của trái phiếu
Ví dụ: Một trái phiếu xác nhận với mệnh giá là 1.000 USD, trả lãi một năm 2 lần, mỗi lần 25 USD thì lãi suất mã giảm giá sẽ là (25*2)/1000 = 5%. Số vốn chi trả là 50 USD lãi suất ngay cả khi giá của trái phiếu có tăng trưởng đến 2.000 USD hoặc rủi ro giảm xuống đến mức 500 USD.
Nếu nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm có thể kéo theo việc nhầm lẫn giữa lãi suất mã giảm giá và giá trị lợi tức của trái phiếu. Năng suất biểu thị mức độ lãi suất thực tiễn trên trái phiếu được xác nhận dựa trên mối quan hệ giữa lãi suất trái phiếu mã giảm giá và giá hiện tại. Do đó, lãi suất mã giảm giá là cố định còn lợi tức thì không.
Tác động của lãi suất mã giảm giá lên giá của trái phiếu
Mức lãi suất cơ bản thường tác động rất nhiều đến các nhà đầu tư. Điều này cũng hoàn toàn đúng với trái phiếu. Ví dụ, một trái phiếu phát hành với mệnh giá 1000 USD, lãi suất mã giảm giá 2%, trả 20 USD định kỳ cho trái chủ cho đến lúc đáo hạn. Bất kể những lúc giá trái phiếu tăng hoặc giảm, các khoản thanh toán lãi định kỳ sẽ vẫn là 20 USD cho đến ngày trái phiếu đáo hạn.
Trường hợp lãi suất chung của thị trường tăng cao hơn lãi suất mã giảm giá của trái phiếu, giá của trái phiếu có khả năng giảm. Bởi các nhà đầu tư đều không muốn mua trái phiếu bằng mệnh giá gốc lúc này, khi mà họ có thể thu được lãi suất tốt hơn ở nơi khác.
Trái lại, nếu lãi suất trên thị trường giảm thấp hơn so với lãi suất mã giảm giá của trái phiếu thì giá của trái phiếu sẽ tăng. Nó mang đến cho nhà đầu tư nhiều lợi nhuận hơn dù vẫn mua cùng một loại trái phiếu hiện tại. Lúc này, lãi suất mã giảm giá cũng sẽ giảm thấp hơn, phản ánh sự giảm xuống của lãi suất thị trường.
Thực tiễn, có nhiều trường hợp giá của trái phiếu không phản ánh chuẩn xác mối quan hệ giữa lãi suất mã giảm giá và các mức lãi suất khác. Chính vì vậy, khi mua trái phiếu, các nhà đầu tư nên xem xét kỹ lưỡng lãi suất mã giảm giá của trái phiếu và lãi suất thị trường để chọn lựa hình thức đầu tư hiệu quả.
Tạm kết
Đến đây nội dung đã giải thích những thông tin cơ bản nhất về thuật ngữ lãi suất mã giảm giá là gì. Hiểu rõ được khái niệm cũng như công thức tính lãi suất mã giảm giá, doanh nghiệp sẽ có sự đầu tư đúng đắn và hiệu quả. Mong rằng những thông tin trong nội dung sẽ mang lại tri thức hữu ích cho các nhà đầu tư.
